阿尔法策略是什么意思

阿尔法策略是一种投资策略，旨在通过精选行业和个股来超越市场大盘表现。这种策略依赖于基金经理或投资者的选股能力，通过构建股票多头组合，同时利用衍生品如股指期货等对冲市场风险(贝塔风险)，以获取与市场行情相关性较低的超额收益(阿尔法收益)。

阿尔法策略的核心在于分离系统性风险(贝塔风险)和非系统性风险(阿尔法风险)，通过这种方式，投资者可以追求稳定的超额回报，而不需要承担过多的市场波动风险。这种策略通常适用于不愿意承受较大业绩回撤、对收益要求不高的稳健型投资者。

阿尔法策略的优势：

1.投资策略拓宽。不再局限于权益类，还可以包括对冲基金、私募股权和房地产等。

2.精细的风险管理。通过分离阿尔法和贝塔，进行风险预算。

3.增加灵活性。可以选择符合风险目标的资产组合。

4.提高有效性。不同的阿尔法之间相关性很低，可以有效组合。

5.较低的费用。通过支付较低的费用获得阿尔法，同时降低获得市场收益的风险。

在实际操作中，阿尔法策略往往应用于市场效率相对较低的领域，如新兴股票市场、创业板市场等，通过专业管理和积极操作，容易获得较高的阿尔法收益。